CVC投融资月报
睿兽分析每月整理最值得关注的热门CVC投融资事件，并提供CVC投融资市场分析，帮助大家及时了解大公司投资动向。
2021年11月中国CVC投融资市场概览
睿兽分析数据监测显示，2021年11月，国内有CVC机构参与的投资事件数共139起，同比减少6.7%，环比增加35.0%。另外，CVC投资事件占11月投资事件总数的18.0%，环比下降0.51%。
行业分布来看，医疗健康、智能制造和传统行业成为本月最受机构青睐的三大行业，其中医疗健康以24起投资事件成为当月最热门行业，占比17.2%；投资轮次多集中在泛A轮，共40起事件，占比28.8%；被投公司多在上海，本月共45起案例，占比2%。
本月大额融资事件
1. 融资租赁服务商「中集融资租赁」完成18.37亿元的天使轮融资。本轮融资的参与 方包括深圳资本集团、深圳能源集团以及天津凯瑞康。
2. 移动出行服务平台「哈啰出行」完成2.8亿美元G轮融资，投资方为蚂蚁集团和阿里巴巴，这也是哈啰出行今年以来获得的第二笔融资。
3. 智能清洁机器人研发商「高仙机器人」完成12亿人民币C轮融资，今日资本和软银愿景基金联合领投；金镒资本、美团战投部、蓝驰创投、远翼投资跟投。
4. 临床前CRO服务商「鼎泰药研」完成10亿人民币B轮融资。本轮融资由瑞华资本、礼来亚洲基金、高瓴创投共同领投，IDG、L Squared Private Management、博荃资本、国方资本、华泰紫金、怀记投资、临港生命蓝湾基金、南京创投、启明创投、三正健康投资、时节创投、苏州基金、晓池资本、元生创投和正心谷资本等跟投。
本月CVC重点动态观察
1. 字节跳动频繁布局跨境电商和物流
11月下旬，字节跳动投资了总部位于迪拜的物流公司iMile。该公司估值达3.5亿美金，其中投入约1000万美元。这家物流公司服务于跨境电商公司。至此，字节跳动又完成了在跨境电商领域的一步棋。今年8月，字节已经投资了跨境电商基础设施服务商纵腾集团，更早前还接连出手了两家跨境电商公司斯达领科和帕拓逊。这条赛道也是字节在今年重点发展的赛道。张一鸣在今年内部目标中提到，2021年将重点在三个新业务方向上发力，其中就包括跨境电商。
2. 宁德时代持续加码造车新势力
11月5日，长安汽车旗下子公司阿维塔科技获得首轮24.2亿战略融资，交易完成后，宁德时代将成为阿维塔科技的第二大股东。双方将在技术联合研发上发力。而在今年的5月份，宁德时代还曾投资过另一造车新势力爱驰汽车。此外，今年8月，宁德时代还曾与英特尔资本、B站、博裕资本等共同出资了吉利控股集团的新品牌极氪汽车，金额5亿美元。宁德时代在动力电池业务迅猛增长的同时，积极开拓新能源造车业务，打通上下游产业链。
CVC投融资整体概况
睿兽分析数据显示，2021年11月国内有CVC机构参与的投资事件数共139起，同比减少6.7%，环比增加35.0%。近一年来，有CVC机构参与的投资事件数月均146起左右。近一年来的峰值发生在2020年12月，当月共有220起投资案例，这主要是因为年底效应，很多机构赶在年底前加快了出手，这与往年年底投资事件数攀升的趋势保持一致。
数据来源：睿兽分析
1. 行业分布
睿兽分析数据显示，2021年11月，国内CVC投融资市场主要分布在医疗健康、智能制造、传统行业、人工智能、企业服务等22个行业。其中，医疗健康、智能制造、传统行业分别以24、19和18个投资事件位列11月CVC机构认可的热门行业前三甲。
数据来源：睿兽分析 注：部分企业的行业归属为2个，故存在行业分布的投融资案例合计数超过本月总数的情况。
从细分领域来看，医疗健康行业内宫颈癌筛查病理检测分析仪器公司兰丁高科获得来自阿里健康领投、北京以太投资跟投的D轮3.2亿人民币融资。兰丁高科是一家利用5G+AI云诊断技术提供病理诊断整体解决方案的高科技企业，此次融资将帮助该公司全力打造AI病理筛查诊断云平台。据西部证券预测，国内病理市场规模约500亿，其中细胞病理占比75%，然而我国病理医生极度短缺，因此国家鼓励病理医生的多点执业，并使用AI赋能提高病理诊断的效率和准确率。
人工智能行业内，手术机器人研发商康诺思腾获得5亿人民币B轮融资，引来了众多的知名投资机构，包括新世界集团、启明创投、清松资本、高榕资本、险峰K2VC、礼来亚洲基金、美团龙珠。本轮融资主要用于手术机器人的产品研发、临床试验、上市推广、新产品布局和行业前沿技术平台的搭建，使中国及全球范围内的患者可以更快地享受到高端医疗服务。
2. 热门赛道分析
医疗健康领域重点投融资项目
睿兽分析数据显示，2021年11月国内医疗健康领域共有24个案例获得CVC机构的投资。从二级行业来看，这些被投企业分布在医药服务、医疗器械、医疗机构、医疗信息化、健康保健、医疗技术、专科服务。其中，医药服务最受投资人青睐，当月共斩获10个案例。
临床前CRO服务商鼎泰药研完成10亿元B轮融资。本次融资由瑞华资本、礼来亚洲基金、高瓴创投共同领投，IDG资本、L Squared Private Management、博荃资本、国方资本、华泰紫金、怀记投资、临港生命蓝湾基金、南京创投、启明创投、三正健康投资、时节创投、苏州基金、晓池资本、元生创投和正心谷资本等跟投。鼎泰药研成立于2008年，为全球生物医药和医疗器械研发提供临床前研究为主的研发服务。本轮融资资金将进一步提升鼎泰药研集团的研发服务能力和供应链体系保障能力，以药物临床前评价为核心，实现非临床与临床医学转化，对一些目前富有潜力的适应症领域进行深度赋能，探索临床前与临床一体化特色服务。
神经干细胞技术及药物研发商霍德生物获得B轮数亿元人民币融资。本轮融资由高瓴创投领投、礼来亚洲基金和老股东元生创投跟投。霍德生物是一家致力于为全球患者提供稳定、安全、有效和可负担的iPSC细胞治疗产品的创新型研发企业，多个核心专利已在中国或澳大利亚获得授权，并已通过PCT进入美国及欧盟、日本等国家地区。本轮融资将用于支持首个产品的临床试验、扩大现有的iPSC细胞治疗产品研发管线，以及GMP自动化封闭生产体系的开发。
汽车交通领域重点投融资项目
本月汽车交通领域共有12个投资项目，小米科技、东风汽车集团、OPPO、阿里巴巴、北汽产投、阿里巴巴、蚂蚁金服、宁德时代等知名CVC机构均有在该领域落子。
自动驾驶解决方案提供商智驾科技获得3亿人民币B轮融资，此次融资主要由德赛西威领投，人民网旗下基金、上海自贸区基金、涌铧投资跟投，星宇车灯作为老股东增持。这轮资金将主要用于补充商用车和乘用车智能驾驶产品的规模化量产落地，以及为高阶自动驾驶技术的进一步研发储备。值得注意的是，此次融资的领投方为国际知名的汽车电子供应商德赛西威，在智能驾驶方面已经有了很深的技术储备了。此次向智驾科技投资，也显示了德赛西威对智驾科技的自动驾驶技术的认可和对AI+汽车产业化方向的认可。
移动出行服务平台哈啰出行获得阿里巴巴和蚂蚁金服的G轮2.8亿美元融资。除老股东蚂蚁集团继续加持外，本轮融资中首次发现阿里巴巴的名字。而在今年上半年，哈啰出行还获得宁德时代的入股。在此之前，2019年哈啰出行旗下两轮换电品牌“小哈换电”曾获得蚂蚁集团以及宁德时代的联合注资。此次融资将进一步夯实其以出行服务为基础的多航道发展格局。
CVC机构布局分析及观点
通过梳理本月的投资案例，有如下发现：
1. 互联网大厂CVC加码投资医疗领域
11月中旬，美团龙珠领投康诺思腾B轮5亿元融资。康诺思腾成立于2019年9月，创始团队为全球顶级医疗手术机器人专家公司，致力于创新型手术机器人的开发，已完成软组织手术机器人和其他重大专科手术机器人的布局。
看好并且大手笔进入医疗领域的互联网公司，不止美团一家，包括腾讯、阿里、字节跳动、百度等在内的多家互联网巨头，都有相当深入的布局。百度是入局医疗领域较早的互联网公司，并将“医疗+AI”作为其布局的主线之一，曾入股AI药物研发商百图生科等；今年9月，字节跳动分别投资了好心情、美中宜和和宏达爱瑞；今年7月，腾讯投资入股了一次性内窥镜等微创手术整体解决方案商瑞派医疗，阿里入股上市公司卫宁健康等。
后疫情时代，大众对医疗健康的关注度逐渐提高，医疗健康的投融资活跃度迅速提升，互联网大厂纷纷布局这个赛道，为传统的医疗健康领域带来了新的活力。
2. 头部基金强强联手，加速布局碳中和
11月中旬，万华禾香板业完成数亿元战略融资，本轮融资由保利资本、碧桂园创投联合设立的保碧基金领投，此外还有数家投资机构跟投。万华禾香板业是全球最大的无醛添加人造板制造商，也是保碧基金去年成立以来投资的第一个碳中和项目。
2020年11月，保利资本和碧桂园创投共同发起设立保碧基金，背靠保利发展和碧桂园两大国内Top 5地产集团的保碧基金，成立后一直围绕双方主营地产开发及物业运营产业链上下游深入布局，万华禾香板业就是其中典型的案例。万华禾香板业是保碧基金成立以来投资的首个碳中和项目，意味着这只背靠两大Top 5级别地产集团的投资基金，正式进军地产碳中和赛道。
过去一年，在双碳目标的背景下，高能耗、高排放的房地产行业正在迎来一场绿色大考。背靠两大房地产集团的保利资本和碧桂园创投，也在积极布局绿色地产科技项目。早在保碧基金成立之前，碧桂园创投和保利资本就曾携手投资绿色节能建筑涂料公司固克节能，今年8月，固克节能IPO申请成功过会。
当月CVC机构的重大并购活动
11月，重大并购活动包括碧桂园创投并购德信地产旗下湖州锦茂置业49%股份，涉资3亿元。湖州锦茂置业是新设房地产开发公司，成立于2021年7月13日，此次并购将进一步增强碧桂园的业务能力。
哔哩哔哩以约1.18亿元的价格收购持牌支付机构甬易支付65.5%的股权，成为后者的控股方，并正式获得支付牌照。B站目前的用户付费和电商业务均通过其他支付渠道完成，据财报显示，B站的第三方支付服务费用近三年分别为1080万元、2680万元、4200万元。其进军支付领域将进一步扩大业务生态。
当月CVC机构重要并购一览
数据来源：睿兽分析
附：定义及统计口径
定义：CVC（Corporate Venture Capital的简称），指由具有明确主营业务的非金融机构企业（除保险类企业）衍生出的风险投资部门/公司/基金。该风险投资部门/公司/基金兼具财务目标和战略目标，对本公司内部或外部创业公司发起股权投资。
统计口径：本篇数据统计包括发生在中国区域内有CVC机构参与的对中国实体企业的涵盖从早期到Pre-IPO的股权投资（不包含股权转让、并购、IPO及二级市场定增等交易类型），还包括中国CVC机构对外国企业的股权投资（不包含股权转让、并购、IPO及二级市场定增等交易类型）。
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