快手首次盈利背后

快手需要新动力

编者按:本文来自微信公众号 新莓daybreak(ID:new-daybreak),作者:黄小芳,创业邦经授权转载

快手盈利了。

在2022年第二季度的财报中,快手首次将国内和海外的经营情况分开展示。除去海外数据,报告期内快手国内业务首次实现盈利,经营利润超9300万元。这是快手上市以来的首次单季盈利。

这可能是本季财报,最大的亮点。但快手释放出的这一积极信号,还是无法掩盖其他核心数据带给资本市场的忧虑。

比如收入。2022年Q2,快手总营收为216.9亿元,其中线上营销服务收入环比减少3.5亿元。除此之外,快手的日活用户使用时长和日活用户的平均广告收入也在下降。

这似乎跟快手努力满足用户需求的姿态有些不符。上市以来,快手在加大用户的内容供应方面,不遗余力。

快手先是拿下奥运、NBA等赛事的转播权,还花重金邀请成龙和周杰伦等明星在快手直播,更是跨界试水综艺。快手还推出主打蓝领招聘的「快招工」,试图在提供内容消费的同时,帮助用户解决其他痛点问题。

快手还是像从前一样努力,结果却没有得到理想的反馈。

01 盈利背后

最新财报显示,快手总营收为216.9亿,高于彭博市场预期的207亿元。快手国内业务实现单季盈利,Q2经营利润超9300万元,经调EBITDA达4.1亿元。这是自2020年第四季度以来,该指标首次转正。

当天晚间的电话会议上,快手CFO金秉表现得很激动,「我们在二季度取得了突破性进展,同时国内业务提前两个季度在经营层面实现了盈利。」

这次盈利背后,不是来自营收的大幅增长。相比2022年Q1的210.6亿,Q2营收环比只增长了2.9%。线上营销服务(即广告)收入为110亿元,直播收入为86亿元,其他收入(含电商)为21.2亿元,对收入的贡献占比分别为50.7%、39.5%和9.8%。顶梁柱广告收入环比下降了3%。

快手的盈利主要来自开支减少。

2022年第二季度,快手销售及营销费用为87.6亿元,相比去年同期的113亿元,同比下降18.5%,环比下降7.7%。研发开支费用也在减少,Q2快手研发开支费用为33亿元,相比去年同期的39亿元,同比减少高达16.1%,快手给出的理由是雇员福利开支(包括相关以股份为基础的薪酬开支)减少。

营收没有增长,仅靠缩减开支的盈利,是否可持续?这是外界普遍关心的问题。但快手眼下最关心的应该是公司基本面是否稳固,且有增长空间。

2022年Q2,快手月活从Q1的5.97亿下降到5.86亿,考虑到每年Q1有新年春节这样的重大节假日,Q2数据会有回落,所以不计入重点观察范围。

快手Q2的日活为3.47亿,同比增长18.5%,环比却只增长了0.5%。在这个核心指标难得保持正增长的同时,日活用户日均时长比Q1的128.1分钟环比下降2.3%至125.2分钟。此外,Q2快手每位日活跃用户平均在线营销服务收入为31.7元,相比去年同期的34元,同比下滑6.7%。这个指标已经是自去年四季度以来,连续两个季度下滑。

值得一提的是,快手首次在业绩报告中将国内和海外的经营情况分开展示。国内盈利的同时,海外数据也有可圈可点之处。

财报显示,2022年Q2,快手海外总营收为1.03亿元,去年同期快手海外总营收不到千万,仅为723.5万,同比大幅增长1328%。经营亏损则由2021年同期的43.68亿元,也大幅收窄至16.06亿元。截至6月底,快手在海外市场的单用户日均使用时长超60分钟,约为国内业务的二分之一。

今年3月,快手还宣布调整国际化事业部组织架构,在事业部内单独设立国际化商业化部。这表明国际业务进一步被重视。

国内增长乏力,海外业务一直被中国公司寄予为新的增长点。快手也不例外。只是这个理想能否变成现实,还是未知。

02 新的增长?

快手单季广告收入环比降低的情况下,今年年初才上线的直播招聘平台「快招工」业务被推至前台。如此重视程度,出乎意外。

业绩电话会议上,快手科技创始人兼CEO程一笑重点介绍了「快招工」的数据。他透露,截至今年6月份,「快招工」板块的去重月活用户规模已达到2.5亿,环比增长90%,并且平台已与超10万家企业达成合作。快手预计未来线上蓝领招聘市场规模可达到千亿人民币。

但本季度该业务的营收情况,快手并没有给出具体数值,只是表示已开始进行小规模的广告业务尝试。

实际上,上线半年的蓝领招聘是否能成为快手新的增长曲线很难给出定论。毕竟前面还有赶集直招这样大的传统玩家。

但从目前的局面来看,「快招工」至少丰富了快手的内容生态。作为一个内容消费平台,保持供给,不断满足3亿日活用户需求,进而留住用户才能保住快手的基本盘。

除了招工,快手的直播间还一度连接过相亲、房产买卖等产业生态,但都水花不大。

快手其实不惜重金加大对内容投入。快手先后拿下东京夏季奥运会以及北京冬奥会的转播权,并签下NBA、CBA、欧冠、世界斯诺克等多个全球比赛的赛事协议。

今年7月,周杰伦新歌发布,在各大平台竞相参与的时候,快手也抢到一杯羹,拿到了周杰伦的独家直播权,这场直播累计观看人数超 1.1 亿人。一个月前,快手重点打造的明星直播则是成龙。

这些动作会相应体现在成本项。今年二季度快手销售成本为119亿元,相比去年同期增长10.9%。快手表示这主要是由于收入分成成本及相关税项亦有所增加, 以及不断努力丰富内容垂类及内容生态,使其他销售成本中的内容成本上升。

值得一提的是,发力C端的同时,快手也在觊觎B端。今年8月,快手还高调宣布进军to B市场,并推出品牌StreamLake,主推云服务。

这不是冷门赛道,相反因为腾讯2018年的产业互联网论,toB已经热得发烫,甚至有点热过劲了。快手的独特优势是什么,这可能是面向B端用户要回答的首要问题。

03 高管频繁离职

相比业务层面的变化,快手的人事变动要更猛烈些。

去年10月,快手经历上市后最大的一次人事变动。宿华卸任快手CEO,由联合创始人程一笑接任。持续8年的双核驱动管理模式至此结束。

单核驱动下的快手似乎变得更灵活,程一笑成为CEO仅是开始,过去半年快手高层可谓变动频繁。

今年1月,金秉接任钟奕祺成为快手新任CFO,钟奕祺今年54岁,2016年加入快手,关于钟奕祺的辞任,快手的公开措辞是「退休」。

之后的3月,快手宣布国际化事业部负责人仇广宇因个人原因离职,他于2020年8月加入快手,此前曾在滴滴工作5年,先后负责过融资、国际化等业务。

仇广宇任职期间,对快手出海业务进了大刀阔斧的改革,将多款海外产品整合为 Kwai 一款产品,集团也提供了超过120亿元的预算。2021年年底,Kwai 的日活跃用户数从1000万增长到 6000 万左右,但距离仇广宇年初定下的1 亿DAU目标,还有一定的差距。

而在仇广宇离职前夕,快手国际化东南亚市场负责人Zack也于今年2月离职,原因不明。

今年6月,同样离开的还有快手商业化算法负责人李勇保。他于2016年底加入快手,那时整个商业化团队只有3人,是从0到1搭建快手商业变现算法体系的核心负责人,被称为快手商业化团队「四剑客」之一。因技术过硬而受到原快手商业化副总裁严强的称赞,后者也已于去年10月离职。

1号位变动的余震还在继续,今年8月份,据雷峰网报道,原快手CEO宿华的业务助理彭佳曈已离职,他于2020年5月加入快手。关于彭离职的原因有两种说法,一是去年宿华卸任后,CEO办公室没有合适的位置,也有说法是彭佳曈主动离去。

Q2财报发布前夕,快手成立新一届的经营管理委员会。这次调整最受瞩目的是,快手商业化负责人马宏彬转岗至快手国际化事业部负责人。快手出海业务的负责人历任几次变更,仇广宇之前,程一笑曾亲自带队。

马宏彬自2017年加入快手后,至少在9个部门待过,先后担任快手战略分析负责人、运营负责人以及商业化事业部负责人,并曾担任快手K3战役的总指挥,频繁变动却身居高位,也让他有了快手「三号人物」,以及「下一任接班人」的头衔。

但据光子星球报道,这位被寄予众望的高管曾在去年年末的大会上,公开表达了离职想法。

成立11年,上市一年半的快手,此刻像一辆停在半山腰的列车。关键是,前进的动力有些不足。

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