原创首发 | 金角财经（ID: F-Jinjiao)
作者 | 塞尔达
成神的英伟达，竟然被华为逼到降价？
据相关外媒报道，英伟达最近下调了供应中国市场的H20人工智能芯片价格，在某些情况下，H20芯片的售价比华为Ascend 910B低10%以上。
要知道，英伟达几天前才刚发布了一份单季营收创历史新高的财报，其业绩也连续四个财季大幅跑赢市场预期；
而在此前的GPU技术大会上，英伟达更发布了新一代AI芯片架构Blackwell，性能为前一代Hopper架构的2.5-5倍，颇有进一步拉开和竞争对手距离的势头。
如果说华为在中国是遥遥突出，英伟达在全球则是断层式突出，那么为何英伟达还如此在意华为，以至于不惜自降身价呢？
英伟达成神
最近一段时间，英伟达风光无限。
当地时间5月28日，英伟达股价突破1000美元，市值一夜暴增1870亿美元（约合人民币1.35万亿元），达2.81万亿美元，比肩法国GDP，较苹果仅差1000亿美元。黄仁勋有望在明年超越马斯克，成为新的全球首富。
英伟达最新财报显示，一季度实现营收260亿美元，同比大增262%，环比增长18%，再创单季营收历史新高；净利润为148.81亿美元，环比增长21%，同比增长628%。此前连续四个财季，英伟达业绩均大幅跑赢市场预期。
“下一次工业革命已经开始。”英伟达首席执行官黄仁勋称：“人工智能将显著提高几乎所有行业的生产率，并帮助公司提高成本效益和能源效率，同时扩大收入机会。”
目前，在大模型训练领域，英伟达高端GPU几无替代方案，长期供不应求。
市场调研机构Counterpoint高级分析师Akshara Bassi提供的数据显示，2023年，在包含GPU等公开销售产品以及谷歌、亚马逊等云服务商自研加速器在内的整体AI芯片市场，英伟达拿下了85%的市场份额，其公开市场上最大竞争对手英特尔、AMD占有率则分别仅有2%和1%。
更可怕的是，在真正遥遥突出后，英伟达在技术迭代上也有让竞争对手越追越远的势头。
3月18日，英伟达一年一度的GPU技术大会时隔五年重回线下，线下参会者从2019年的约8000人翻倍至1.6万人，线上参会者高达约30万人。
“以前只有苹果的发布会能有如此派头。”一名常驻硅谷的科技行业人士感叹，如今英伟达已是硅谷“顶流”。
英伟达果然没有辜负这番热度。当天，英伟达发布了新一代AI芯片架构Blackwell，性能为前一代Hopper架构的2.5-5倍。
公开信息显示，Blackwell采用台积电5纳米家族下的定制4NP工艺，其中的B100 GPU拥有1040亿个晶体管，B200则由两颗B100裸片通过片间互联技术整合而来，晶体管数量由此达到2080亿个。
作为对照，英伟达两年前发布、如今仍是主力产品的H100晶体管数量为800亿个；英特尔、AMD推出的相关产品性能还在和H100对标。
此外，相较以往架构迭代时注重单颗GPU性能增幅，Blackwell的重心落在“超级芯片”、平台系统层面，更加强调组合拳效果，并在软件层面升级策略，力图打造服务各行各业的“AI代工厂”。
黄仁勋彼时介绍，使用前一代Hopper架构，以90天时间训练一个1.8万亿参数规模的大模型，需要动用8000颗GPU，耗电15兆瓦；若使用Blackwell则仅需2000颗GPU，电力消耗亦降至4兆瓦。
随后，在最近的财报会上，黄仁勋称，采用Blackwell架构的AI芯片已经小规模生产，预计二季度开始交付，三季度实现规模化交付，四季度数据中心就可以运行在新产品上，今年新产品就可以带来很多收入。
他也强调，目前市场对AI算力供不应求，上一代Hopper架构的产品的需求还会增加。
神在中国，也要降价
可是，神在中国的日子也不好过。
受美国升级出口管制影响，在数据中心业务上，英伟达来自中国客户的营收占比从2023财年的19%，降低至2024财年的约5%。
不过从整体上看，中国市场依然贡献了英伟达总营收的17%。而据赛迪顾问的报告显示，到2035年，中国在全球人工智能行业的份额预计将超过30%。
英伟达显然不会放弃中国市场，而且今年下半年将有近100万片H20芯片运往中国，正如黄仁勋所说，将继续尽最大可能服务中国客户。
2022年8月，受美国政府芯片管制政策影响，英伟达最先进的GPU无法向中国大陆客户供货，只能“阉割”带宽速率，为中国市场开发“特供版”H800、A800；一年多后，美国商务部升级出口管制，连“特供版”产品出货也被叫停。
目前英伟达面向中国市场推出的主力产品是H20芯片。不过，多名芯片行业人士介绍称，英伟达当前对中国出货的产品算力缩水严重，即使是其中最强的H20，性价比也大打折扣。
市场分析认为，H20由于技术受限，难以拉开与中国竞争对手的差距，因此需求也受到了一定的制约。有消息人士称，一开始H20的销售并不顺畅，遇到了阻碍，主要原因是一些中国客户认为这款产品“不够高端”。
由于“特供减配版”的产品缺乏明显竞争力，英伟达也遭遇被市场“用脚投票”。
据相关媒体报道，英伟达最近下调了供应中国市场的H20人工智能芯片价格，在某些情况下，H20芯片的售价比华为Ascend 910B低10%以上。
据了解，中国的服务器经销商目前销售的H20服务器单卡价格在10万元左右，八卡服务器单卡价格在110万元至130万元。相比之下，分销商销售的华为910B单卡价格超过12万元，而八卡服务器的单卡价格为130万元至150万元。
有市场人士指出，华为去年才开始展开与英伟达的竞争，前者今年将大幅增加其Ascend 910B芯片的出货量，且该芯片在一些关键指标上的表现优于H20。
此外，在过去六个月中，只有五个国家或国家附属买家表示有兴趣购买H20芯片，而同期华为910B芯片的购买者则达到十几个。一些中国科技巨头已经下了订单，有消息称阿里巴巴就订购了30000多块H20芯片。
分析人士认为，卷入价格战凸显了在美国对人工智能芯片出口实施制裁和竞争加剧的情况下，英伟达中国业务面临的挑战，为其收入贡献了17%的中国市场给该公司在2024财年蒙上了一层阴影。
IG 市场分析师 Hebe Chen表示：“英伟达正在走一条微妙的路线，努力在维护中国市场和应对美国紧张局势之间寻找平衡。从长远来看，英伟达肯定也在为最不利的情况做准备。”
华为崛起
在2月发布的最新年报中，英伟达首次将华为列为其在AI芯片市场的主要竞争对手之一。过去，这张对手清单上长期只有英特尔和AMD。
具体而言，是对华为昇腾芯片的忌惮。
华为昇腾910发布于2019年8月，起初采用台积电7纳米工艺。此后的910B提升了内存容量，升级了类似英伟达NVLink的华为自研接口，大模型训练能力明显提升。
半导体行业咨询机构蓉和咨询CEO吴梓豪预计，华为有望在2024年下半年推出昇腾910C，互联能力会是这次迭代最主要的提升；若华为能在2025年顺利推出后续的昇腾920系列，将进一步具备在算力、互联能力上全面超越H20的可能。
目前，包括百度、科大讯飞、美团在内的科技公司均已开始采购华为芯片。与国内多数大模型以英伟达GPU训练不同，科大讯飞旗下的星火大模型甚至全部基于昇腾910B。
科大讯飞董事长刘庆峰此前直言，使用华为芯片最大的压力是，本来用英伟达方案可能一个月就完成的任务，由于涉及一系列开发工具的迁移，需要对算法的结果重新验证，可能要三个月才能完成。“但这一步非走不可。”
具体出货量方面，吴梓豪基于华为的供应能力预测，其2024年出货量将在40万张左右；作为对照，2023年昇腾出货量仅为十几万张。一名关注电子行业的券商分析师预期更为乐观，认为昇腾2024年的保底出货量会是40万张，大概率冲上50万张。
当然，目前华为芯片的发展还在起步阶段，需要解决的问题依然不少。
一名半导体分析师称，由于软件生态尚不完善，目前使用华为芯片意愿较高的主要为信创类客户，它们往往更注重自主可控，而非性能和使用体验。
吴梓豪亦称，到2023年底，互联网大厂对华为昇腾的态度还较为模糊。“互联能力还有些差，关键是缺乏相关生态的工程师，生态软件迁移、做驱动，都需要人，都需要华为派人支持。”
市场调研机构以赛亚在3月发布的报告中也指出，华为有限的工程师数量是其销售昇腾910系列产品时面临的制约之一。企业要能充分利用华为昇腾AI芯片来满足大模型训练需求，目前还必须依靠华为团队的协助，迁移工作视大模型复杂性可能需时9到12个月，工程师培训则需要至少3到5个月。
虽然华为昇腾软件和生态仍存短板，但在美国无意放宽芯片管制的预期下，中国市场显然会逐渐向华为倾斜，从而给予后者足够的发展土壤。
“H20可被视作目前美国禁令框架下的样板，英伟达、AMD和英特尔未来推出的中国特供版AI芯片都不会比H20更好。一边是很可能未来两三年都不会有提升的H20，一边是性能持续在进步、软件生态也在逐渐成长的昇腾，国内大厂会怎么选？”
不过，英伟达也不是吃素的，面对华为来势汹汹的威胁，依然有不少后手。
一方面，华为昇腾芯片供应有限，在AI大模型发展迅猛导致算力紧缺的预期下，英伟达借助CUDA生态仍有发力空间。有国内互联网大厂技术高层表示，其公司就有许多同事不愿投入时间去适配CUDA之外的其他平台。“切换成本比较高，很多东西要重写，而且还缺乏成熟配套的工具。”
更重要的是，退一万步说，英伟达还可以用价格换市场。有业内人士指出，虽然H20成本与H100一致，但由于毛利较高，仍有很大的降价空间。“定价取决于竞争态势，以及英伟达到底多想拿下这些项目。”
英伟达降价，也进一步印证了这家科技巨头想用价格换市场。不过，能把英伟达逼到降价迎战，从某种程度上也确实证明了华为的遥遥突出。
参考资料：
财新《英伟达一财季营收利润暴增 2024年以来股价已涨近90%》
财新《英伟达下一步：AI代工厂》
和讯网《突发大消息！涉及中国，英伟达H20芯片降价：售价比华为Ascend 910B低10%以上》
第一财经《英伟达H20芯片降价传闻四起，黄仁勋曾称“中国市场竞争激烈”》
