2024年6月19-20日，2024 DEMO WORLD在长三角G60科创走廊策源地松江隆重举行。本届大会由创业邦主办，上海市松江区投资促进服务中心联合主办，松江区九亭镇人民政府、正泰智电港协办，汇丰银行为战略合作伙伴。
大会以“新质引领 创变未来”为主题，探索开放式创新在人工智能、卫星互联网、新材料、智能终端等前沿领域的最新趋势与技术落地。活动通过主题演讲、焦点对话、产业推介、榜单评选、创新企业展示、资源对接等形式，为到场的国内外大企业、创新企业、投资机构搭建起交流、链接的桥梁，推动创新资源在行业中的流动，释放长三角产业潜能，为新质生产力的加快培育和发展注入丰富动能。
会上，竞天公诚律师事务所合伙人蒋涛在创新企业出海大会中的精彩观点如下：
1. 整体来看，现阶段全球贸易环境呈现更竞争对立、而非全球化和自由化的态势。
2. 在当前国际环境中，各国都在一定程度上收紧了外资投资的政策，原本可行的措施将会面临审查深入的挑战。
以下为演讲内容，由创业邦整理：
我今天要分享的主题是企业出海所涉及的法律合规与风险管理。我的发言将分为三个部分：
第一部分，将简要介绍国内企业出海投资时需要遵守的相关法律法规，包括监管要求、流程和程序。
第二部分，我会详细讨论出海过程中法律层面的主要风险点。
第三部分，我将提供一些合规方面的建议和意见。
境外投资监管现状
首先，让我们谈谈境外投资的监管现状。中国企业出海投资时，涉及到的监管主要分为两个方面：一是需要遵守国内哪些法律法规和监管规定；二是遵守东道国的哪些法律法规。
先来聊聊国内的监管。国内监管将企业出海项目分为敏感类和非敏感类。敏感类项目通常指投资于敏感地区或行业的项目，如乌克兰、中东或未与中国建交的国家，以及房地产、酒店、影城、娱乐业等行业。这类项目往往需要经过核准流程，要在发改、商务部门获得核准。
我们律所曾处理过多个敏感行业项目，例如曾经代表苏宁购买了国米俱乐部、代表华人文化资本投资曼城俱乐部股权、以及代表万达收购美国第一大院线AMC的股权等。但在当前的监管环境下，这些行业的投资项目变得较为敏感，难以顺利获得审核批准。
除了敏感类项目外，其他项目只需进行备案流程，即ODI备案。ODI备案会涉及发改、商务部门的备案以及银行购汇。当下很多涉及ODI备案的项目会有专业的ODI代理机构来处理，例如会去政策比较宽松的地区办理ODI备案，或者选择更合适的架构。
通常而言，对于3亿美金以下的非敏感项目，可在省级发改和商务部门完成备案或核准。超过3亿美金的项目或敏感类项目，则需要在国家发改委和国家商务部进行备案或核准。
接下来，我们看看境外监管。以美国为例，美国外国投资委员会（CFIUS）会从国家安全和信息保护等方面审查投资项目。CFIUS将投到美国的项目分为两大类，分别是控制权交易和非控制权交易。在涉及关键技术、外国政府参与等敏感情况下，这个项目会被强行要求申报。
近年来美国CFIUS的规则变得更加严格，纳入强行申报范畴的项目范围越来越广、数量越来越多，例如蚂蚁金服收购速汇金项目、三一重工美国风电项目等，都被美国CFIUS否掉了。这也反映了在当前国际环境下，各国都会在一定程度上收紧外资投资的政策。
日本也有类似的外汇及外贸管理法，要对外国投资项目进行事前审批和事后报备。如果涉及25个核心行业的项目需要事先获得审核，通过才能完成相关投资交易。除了25个核心行业外，其余方向可走事后审批。
出海的法律风险点
我们来讨论主要的法律风险点。
首先是国家安全审核。无论在美国、欧盟或者其他地方，当地政府以国家安全以及相关为由的审核已成为投资项目交易中需要核心考虑的风险点，像前面提到的蚂蚁金服案例、中海油收购优尼科案例等。
其次是全球风险相关的政策变化。如联合国贸易和发展会议发布的2023年全球投资报告所示，各个国家投资审查范围持续扩大，甚至终止条约数量超过新签订的数量。整体来看，国际贸易环境多是竞争对立的态势，而不是更加全球化和自由化的态势。
第三是出口管制与经济制裁，近年美国、欧洲等地频繁出台进出口管制政策，这些政策在不同程度上对外资投资环境产生实质性影响。一些企业试图将产业链布局在印尼等地，再出口到美国、欧洲，从而规避相关进出口管制，但在当下环境中，这些原本可行的措施也会面临审查深入的挑战。
第四是税务风险，包括投资和未来业务运营时的风险。我们这两年也做了比较多跨境电商项目，发现很多跨境电商企业存在转移定价、纳税合规等风险，这些因素都会影响企业未来资本化和上市运作。
此外，数据合规是这几年比较重要的因素。可以看到，在短短两三年内，各国都频繁出台了数据合规、网络安全方面的法律法规。
知识产权对中国企业出海而言也是较大的痛点。其中涉及的知识产权问题，小到企业在中国注册的知识产权到了东道国后能否被保护、大到在境外获得的知识产权是否会侵犯当地的IP。
再来简单说说汇兑风险。有些国家的美元外汇储备不够，导致企业在当地的收入利润想汇出来的时候，没有那么多外汇能供企业汇出，这种风险也是存在的。
最后，我提供的合规建议包括：了解相关政策、出口管制和经济制裁的应对措施。以及税务、数据合规、反洗钱、反垄断和知识产权等方面，都需要量身定制地进行前期的规划、梳理和应对。
